Внешний фон для начала торгов на российском рынке в четверг, 18 октября, является позитивным. Торги в США в среду закончились ростом. В четверг фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально.

Вышедшая статистика по Китаю оказалась сильной, на торгах в Азии наблюдается ралли. Нефть дорогая. На этом фоне российский рынок может продолжить подъем.

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 17 октября завершились повышением основных индексов. Причиной для оптимизма инвесторов стало подтверждение кредитного рейтинга Испании агентством Moody's на отметке Baa3, что на одну ступень выше "мусорной" отметки. Эксперты предполагали понижение рейтинга.

"Moody's настроено положительно, что удивило инвесторов. Большинство ожидало понижение до "мусорной" отметки. Подобный шаг имел бы масштабные последствия, так как привел бы к потере Испанией инвестиционной привлекательности", - отметил один из аналитиков компании RBC Capital Markets.

Активности биржевых игроков способствовали также благоприятные новости из США, где в сентябре количество введенного в строй жилья выросло на 15% в годовом исчислении и составило 872 тыс. домов, что значительно превысило ожидания аналитиков.

Фондовые торги в США в среду, 17 октября, закончились ростом: индекс Dow Jones вырос на 5,22 пункта (+0,04%) достигнув 13557,0 пункта, NASDAQ - на 2,95 пункта (+0,1%) - до 3104,12 пункта, индекс S&P - на 5,99 пункта (+0,41%) - до 1460,91 пункта.

На азиатских фондовых площадках 18 октября преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Straits Times вырос на 0,5%, All Ordinaries - на 1,02%, Hang Seng - на 0,59%, Shanghai Composite - на 1,03%, Nikkei 225 - на 1,66%.

Товары

Цены на золото упали почти на 60 долл. по сравнению с 11-месячными максимумами начала октября. Рынку в третий раз подряд (предыдущие попытки были в ноябре 2011г. и феврале 2012г.) не удалось преодолеть отметку 1800 долл. Этот факт, скорее всего, вызовет активную фиксацию прибыли среди спекулятивных финансовых инвесторов, которые, согласно CFTC, на прошлой неделе нарастили самое значительное число чистых длинных позиций с конца февраля текущего года, полагают аналитики Commerzbank.

По мнению аналитиков, последнее снижение цен является обычной коррекцией после резкого роста. На фоне более низких цен можно ожидать взлета покупательского спроса в Азии накануне сезона фестивалей в Индии, что стабилизирует цены. Ультрастимулирующая политика центробанков, а также забастовки в ЮАР указывают на то, что в ближайшем будущем цены на золото будут расти. Как сообщается, что забастовки в ЮАР, пятом по величине производителей золота в мире, затрагивают половину золотопроизводящих мощностей.

К 08:00 мск в среду фьючерсы на золото находились на отметке 1753,34 долл./унция (+0,4%), серебро - 33,1 долл./унция (+0,18%), платину - 1658,1 долл./унция (+0,78%), палладий - 642,5 долл./унция (+0,56%).

К 08:00 мск четверга декабрьский контракт на нефть марки Brent находился на отметке 113,49 долл./барр. (+0,23%), Light Sweet торговался на уровне 92,08 долл./барр. (-0,03%).

Forex

В четверг вышла статистика по Китаю. Этих данных рынок ждал долго и закладывался на ни них, однако ничего сенсационного не произошло. В целом данные оказались в рамках ожиданий рынка, и на этом фоне евро даже немного сдал позиции. К 08:30 мск его курс составил 1,309 доллара США.

Рост промышленного производства в Китае в сентябре 2012г. составил 9,2% в годовом исчислении, говорится в сообщении Государственного бюро статистики КНР. Реальный рост оказался выше оценок аналитиков, которые предполагали увеличение промышленного производства на 9%. Объем розничных продаж в сентябре 2012г. вырос на 14,2% по сравнению с сентябрем 2011г., что также превысило первоначальные прогнозы, в которых говорилось о росте на 13,2%.

ВВП Поднебесной в III квартале 2012г. вырос на 7,4% в годовом исчислении, сообщило Государственное бюро статистики КНР. Официальная оценка экономического роста в июле-сентябре с.г. совпала с прогнозом аналитиков. Рост ВВП на 7,4% стал самым слабым с I квартала 2009г., когда бушевал мировой экономический кризис. III квартал 2012г. стал седьмым подряд кварталом, когда темпы роста ВВП Китая замедляются. Отметим, что во II квартале с.г. рост ВВП Китая достиг отметки 7,6% в годовом исчислении. По итогам всего 2011г. экономика этой страны увеличилась на 9,2%, а в 2010г. - на 10,4%.

Несмотря на слабые показатели, положение в экономике нормализуется, а основным приоритетом правительства является поддержание стабильности, отмечается в сообщении Государственного бюро статистики. В 2012г. Пекин поставил целью добиться увеличения ВВП на 7,5%.

Сильные данные из промышленности и розницы были нивелированы данными об общем росте ВВП. Если промпроизводство и розница растут такими темпами, а рост ВВП продолжает замедляться, то просадку получают экспортно-импортные операции или инвестиции. Ни то, ни другое не является хорошим сигналом для мировых рынков, хотя панику данные не вызывают. Рост в 7,4% по-прежнему выглядит солидно, а многие развивающиеся страны могут только мечтать о таком подъеме.

Рынки акций

В среду, 17 октября, российский фондовый рынок отправился вдогонку за американским. Необходимость роста давно назрела - с учетом подъема последних дней индексы США на протяжении последнего месяца консолидируются вблизи многолетних максимумов, в то время как ММВБ заметно просел от сентябрьского пика.

Цены на нефть достаточно высоки, чтобы стоимость российских активов можно было считать подкрепленной сырьевым фактором, а сезон корпоративной отчетности в США не так плох, как ожидалось. В среду оптимистичные отчеты за III квартал представили Halliburton, PepsiCo и Bank of New York Mellon, да и котировки не оправдавшего ожиданий Bank of America на открытии торгов среды на NYSE быстро вышли в "плюс".

Добавим сюда очень сильные сентябрьские показатели начатого строительства в США и числа выданных разрешений на строительство (на рынке недвижимости США вновь бум - рекордно низкие ипотечные ставки делают свое дело) и получим отличные "бычьи" условия для продолжения роста. Американские покупатели сложившимся фоном воспользовались, и к окончанию торгов на Московской бирже S&P 500 находился уже на 1460 пунктах.

Рост на российском рынке выглядел занятно: до 14:30 мск индекс ММВБ пробыл без намека на волатильность в узком диапазоне 1455-1460 пунктов, после чего за полчаса был решительно переставлен на 1,25% выше - к отметке 1475 пунктов, где опять же без малейшей волатильности провел остаток торговой сессии. Похоже, пока мелкие игроки осторожничают и не верят в разворот в США, крупные игроки начали наращивать "лонги".

По итогам торговой сессии 17 октября индекс ММВБ повысился на 1,25% - до 1474,3 пункта, индекс РТС - на 1,72% и достиг отметки 1513,81 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 453,2 млрд руб.

Прогноз

В среду объем торгов на российском рынке превысил и без того высокий показатель предшествовавшей сессии, и это в условиях крайне низкой волатильности. Это явно указывает на активизацию крупных игроков. Им и правда давно пора бы выйти из тени, поскольку при текущих значениях S&P 500 и котировок нефти российские индексы заслуживают куда более высоких уровней. В среду был преодолен ряд важных рубежей, что открывает перспективы для продолжения подъема. Только бы китайская макроэкономическая статистика четверга не подвела.

Quote.rbc.ru