С того момента, когда ЦБ начал рассчитывать среднюю максимальную ставку по вкладам крупнейших банков, в ноябре он впервые зафиксировал столь резкий рост ставок у банков из топ-10 (Сбербанк, ВТБ 24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Росбанк, Альфа-банк, банк "Уралсиб", Россельхозбанк и МДМ банк). Этот показатель к концу второй декады достиг 9%. При том что с сентября по октябрь ставка у банков из топ-10 выросла с 8,05% до 8,14%. А максимальный уровень ставок на рынке на тот момент не превышал 10% годовых.

Сейчас небольшие банки предлагают открыть вклад с доходностью до 12,5% годовых. И такие условия уже не редкость на рынке. В ноябре Агентство по страхованию вкладов (АСВ) опубликовало исследование, согласно которому из сотни крупнейших банков ставки по вкладам повысили больше половины. А в ноябре ставки поднял и главный игрок рынка - Сбербанк. Повышение было существенным: ставка по вкладу до трех лет была поднята с 6% до 7,25%. А на сумму от 2 млн руб. Сбербанк теперь готов начислять 7,5% годовых.

В октябре ЦБ впервые в этом году зафиксировал отток средств вкладов физических лиц, хотя и не очень значительный, 0,4% (в абсолютных цифрах это 43 млрд руб.). Сбербанк потерял 4,6 млрд руб. (0,09%). Из десятки крупнейших банков в безусловном плюсе оказался лишь Альфа-банк (прирост 1,95 млрд руб.). Остальные "ушли в минус": например, ВТБ 24 стал лидером по оттоку средств вкладчиков - 6,7 млрд руб. Эти минусы связывают в основном с переоценкой валютных вкладов. Действительно, в октябре рубль укрепился по отношению к доллару на 6,2% и на 2,8% к евро.

Но вот что интересно: банки поменьше увеличили объем депозитов, порой очень существенно. Наибольший прирост оказался у ХКФ-банка, который увеличил депозитный портфель на 7,3 млрд руб. (+25,5%). Следом идет банк "Восточный" (+6,4 млрд руб.), третий по привлечению - СМП-банк (+3,4 млрд руб.). Здесь все просто: за пределами топ-10 банки начали повышать ставки гораздо раньше лидеров рынка. ХКФ-банк был одним из первых, а сейчас он предлагает максимальную ставку по депозиту сроком на два года - 12,5% годовых в рублях.

Чуть меньше ставка у банка "Русский стандарт" - 12% годовых, причем для вклада сроком на год. "Думаю, ставка в размере 10-11% по рублевым вкладам к концу года будет для рынка привычной. Увеличится доля банков, которые предлагают такую доходность по вкладам, в том числе среди крупных игроков",- считает заместитель директора департамента розничных пассивов и комиссий Бинбанка Дмитрий Кулешов. "Небольшие банки предлагают вклады и под 12% годовых, и даже выше. Но это значит только одно: у этих банков сложности с ликвидностью",- говорит начальник управления розничных страховых и финансовых продуктов Росбанка Кристина Буганова.

Для сравнения: максимальная ставка по вкладам на год у Сбербанка - 6,43%, у ВТБ 24 - 6,25%. Из топ-10 крупнейших российских банков сейчас наиболее высокие ставки по годовым вкладам у Банка Москвы (10%) и Альфа-банка (8,7%). "Уровень достаточности ликвидности для развития бизнеса - главный фактор, которым будут руководствоваться банки при определении ставок по депозитам. Те, кому ликвидность нужна, и будут предлагать более высокие ставки",- говорит аналитик сектора финансов и недвижимости Альфа-банка Эльдар Вагапов. По его мнению, разумным уровнем банковских ставок можно считать 10% годовых к концу 2011-го.

Сокращение ликвидности на рынке - это главное, но не единственное обстоятельство, которое сейчас влияет на то, что происходит со ставками. "До недавнего времени банки обладали, можно сказать, избыточным количеством денег. Ставки снижались и дошли до такого уровня, который в какой-то момент стал вкладчикам просто неинтересен. Как результат, объем привлечения у многих существенно банков снизился, у большинства приблизился к нулю. Немалую роль при повышении ставок сыграло сокращение фондирования за счет западных рынков. Кроме этого настоящий предновогодний период традиционно характеризуется существенным ростом ставок",- говорит Дмитрий Кулешов.

Чтобы понять, как будут вести себя ставки по вкладам, надо иметь в виду несколько факторов. Во-первых, важно понимать, как будет складываться ситуация на внешних рынках. По мнению главы ВТБ 24 Михаила Задорнова, предпосылок для скорого разрешения проблем еврозоны не видно. Но при этом он оценивает риск ухудшения ситуации в 30-35%. В результате проблем с ликвидностью в ближайшей перспективе банкиры не ждут. "Как правило, сумма остатков на первые числа каждого года у банков достаточно серьезная. И, в общем, проблем, нехватки ликвидности в новогодние праздники точно не возникает",- отмечает заместитель председателя правления СДМ-банка Вячеслав Андрюшкин. Банкиры надеются, что Минфин сдержит свое обещание и выполнит план по расходам бюджета на 2011 год, исходя из текущего профицита бюджета. Это значит, что в ноябре-декабре бюджетные расходы могут вырасти почти до 3 трлн руб. (вдвое больше, чем расходовалось в последние несколько месяцев).

В среднесрочной и долгосрочной перспективе все не так очевидно. "Проблема больше не в короткой ликвидности, а в дефиците более или менее длинного фондирования (от трех месяцев и больше),- говорит руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов.- С самого начала года рост депозитов сильно отставал от прироста кредитования. С июля практически исчезла возможность привлекать "длинные" деньги на облигационном рынке и через синдицированные кредиты. Ситуация примерно такая же, как в июле 2008 года. То есть кредитные рынки уже наполовину заморожены, но западные банки пока выкручиваются, и нефть еще держится высоко".

Банкиры надеются, что трудности с финансированием окажутся краткосрочной тенденцией. "Поэтому многие банки повышают сейчас процентные ставки именно по краткосрочным вкладам в рублях",- отмечает начальник управления развития розничного продуктового ряда банка "Ак Барс" Эльдар Галлеев. Но в случае если ситуация в целом ухудшится, деньги для банков могут сильно подорожать.

Финансовые аналитики посчитали, как вырастут ставки в случае реализации такого сценария. "Сегодня величина ставки MIACR на рынке межбанковского кредитования держится на уровне 4,9% при средневзвешенной ставке по депозитам в 10 крупнейших депозитных банках чуть выше 9%. Если ставка MIACR увеличится до 7,5%, как это было в 2009 году, можно ожидать, что средневзвешенная ставка по депозитам будет аналогична кризисному периоду (до 15% годовых)",- говорит аналитик банка "Хоум Кредит" Станислав Дужинский. Учитывая, что ЦБ готов дать банкам еще 2-3 трлн руб., ставки по вкладам на срок до трех месяцев, по мнению банкиров, вряд ли значительно вырастут. "Но финансирование на срок от года и более вполне может стоить дороже 15% годовых, если долговые проблемы еврозоны продолжат усугубляться",- считает Александр Головцов.

При этом начальник отдела сберегательных продуктов ОТП-банка Наринэ Хоцанян уверена, что банки больше не будут бороться за ресурсы любой ценой: "Можно ожидать роста процентных ставок, но он будет значительно ниже уровня ставок 2008-2009 годов". И даже если ситуация будет подталкивать банки к такому сценарию, ЦБ им может не позволить пойти на это.

Еще в ноябре Минфин опубликовал законопроект, согласно которому ЦБ может получить право вводить ограничения на ставки по вкладам. Такое право ЦБ уже давали в 2008 году. Но действие этой законодательной нормы истекло в конце 2010 года. Сейчас ЦБ может только рекомендовать банкам придерживаться определенного уровня ставок. Комфортный уровень для регулятора - не больше 1,5% от средней максимальной ставки топ-10, рассчитываемой ЦБ.

Но законопроект Минфина подразумевает возможность создания фактического "коридора" для банковских ставок. Согласно документу, максимальную ставку можно ограничивать, "но не ниже двух третей ставки рефинансирования Банка России по банковским вкладам в рублях и не ниже ставки Libor по банковским вкладам в иностранной валюте на дату введения ограничения". Планировалось, что документ будет принят Госдумой до конца этого года. Но депутаты не успели. "Теперь работа начнется только в феврале будущего года",- говорит председатель подкомитета Думы по банковскому законодательству Павел Медведев.

Вкладчикам уж тем более не стоит ждать, чем закончится эта история. Хотя представители ЦБ поясняли, что этот документ - забота о вкладчиках, поскольку ограничения могут коснуться только тех банков, чьи обязательства перед клиентами могут быть ничем не обеспечены. Дело не в этом - уже сейчас ставки по вкладам даже у крупных банков превышают прогнозы по темпам роста инфляции. Официально он будет 6% (такой прогноз заложен в бюджете на 2012 год). Аналитики считают, что инфляция в 2012 году составит 8%.

Рынки акций и облигаций сейчас непредсказуемы. И вклады в такой ситуации становятся не самой плохой альтернативой. Единственное, что стоит учитывать, это то, что Минфин готовит документ, позволяющий принять норму, не позволяющую вкладчикам досрочно снимать деньги с депозита. Пока что ведется дискуссия о том, какой срок в связи с этим может быть установлен.

Стоит учитывать и еще один момент: на минувшей неделе заместитель председателя правления Сбербанка Александр Торбахов заявил о планах банка удвоить привлечение средств клиентов массового высокодоходного сегмента, открывающих вклады на сумму свыше 400 тыс. руб. до конца 2012 года. "Мы хотим достичь 50% к концу 2012 года",- сказал Александр Торбахов, что, по его оценкам, потребует привлечения 1,5 трлн руб. от вкладчиков. Судя по тому, что планы у банка амбициозные (Александр Торбахов оценил рынок, на который претендует Сбербанк, в 60% от всех сбережений россиян), а способов привлечения вкладчиков не так много, нельзя исключать, что маркетмейкер может еще повысить ставки по крупным вкладам.

Самые розничные банки (на 1 октября 2011 года)